銀河基金成為最近十年權益類基金絕對收益榜冠軍 均收益達到562.34%
2022-01-04 08:39:05  來源: 中國經濟報  
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最兩天都是在迎新年中度過,大家都將正式開啟2022年的征程。在這一特別的日子里,總結下基金公司投資能力能作為一個較好的開端。

市場永遠都存在不確定性,最近10年牛熊更迭中,究竟哪家基金公司脫穎而出?大基金公司中誰最領先?

最近5年市場由熊轉牛風格變化較大,哪家公司能迅速抓住機會?

最近3年市場結構性機會突出,究竟哪家公司最能獲得 ?

2021年基金公司是最強王者?

海通證券日前發布的最新業績統計揭開了這些疑問的答案。

10年“王者”

銀河、興證全球、中歐位居前三

10年,真的是非常之漫長,A股市場極大的波動對每個基金經理來說都是極大考驗,10年可謂是經歷了多輪市場牛熊、風格輪轉,這一長期業績可以說驗證基金公司長期投資能力的最重要指標之一。這也值得每位投資者重視,這體現的是基金公司投研平臺的實力。

海通證券數據顯示,2012年1月4日至2021年12月31期間市場波蕩起伏,先是自2012年是中小盤成長股逐漸騰飛的開始,在這一期間表現突出,尤其是2014年四季度至2015年上半年出現大牛市,上證指數創出歷史性第二高峰。

然而,2015年下半年牛市嘎然而止,2016年初還出現熔斷,經過2016年至2018年的調整,價值風格逐漸顯現優勢,市場更在意企業內生價值,各大行業龍頭股明顯溢價,并在2019年、2020年迎來結構性牛市,消費、醫藥、科技等黃金賽道表現神勇。2021年市場波動及分化較2020更大,演繹一波結構性行情,新能源、光伏等領域表現出色。

這十年間“核心資產”逐漸被市場追捧表現突出,其中一批公司“長跑”能力突出。具體來看,銀河基金成為最近十年權益類基金絕對收益榜冠軍,最近10年權益基金平均收益達到562.34%,在64家基金中排名第一。也是目前唯一一家10年收益率超過500%的基金公司。

興證全球基金緊隨其后,以479.83%的收益在64家基金中排名第二。中歐基金則以436.14%的收益率在64家基金公司中位列第三。富國基金、匯添富、諾德、景順長城、匯豐晉信排名第四至第八,這些基金公司整體收益均超過400%。

此外,新華、中信保誠、國聯安、中銀、金鷹、萬家、國海富蘭克林、易方達、交銀施羅德等最近10年的權益基金絕對收益也超過340%。

從基金公司規模來看,海通證券專門設置了權益類基金大型基金公司、中型基金公司和小型基金公司絕對收益排行榜。

從最近10年的業績來看,大型基金公司的平均收益高于中小型基金公司,其中最近11年大型基金公司平均收益為349.7%,而中型和小型的僅為268.18%、262.24%。這也說明大型基金公司較為強大的投研實力,能讓基金公司更及時地把握市場機遇獲取較好收益,“馬太效應”明顯。

從近兩年看,易方達、興證全球、富國、中歐、匯添富、景順長城、交銀施羅德等頭部基金公司擁有較好感召力,新基金發行較強,資金正流向此類“頭部公司”。

7年“牛熊周期”之下

萬家、民生加銀、諾德領跑

A股市場往往“牛短熊長”,而7年是一個非常重要的時間段,因為A股一輪牛熊周期往往在七八年左右。因此7年業績考驗的是一家基金公司在一輪牛熊周期之下的表現。

從7年期(2015年1月5日到2021年12月31日)來看,2015年正是成長股市場走強之際,是一波成長股結構性牛市,而2016年至2018年市場震蕩之后,2019年以來又出現一波結構性行情,隨后一直是這一結構性行情的演繹。

在這7年市場震蕩之中,一波抓住了市場機遇的基金公司獲得較好收益。絕對收益排名看,萬家旗下權益類基金平均收益率達到394.56%,在73家公司中排名第一,顯示出該公司在最近7年市場中抓住了市場機遇。

民生加銀、諾德、財通、興證全球旗下權益類基金平均收益率分別為309.53%、290.65%、289.9%、280.9%,排名第二至第五,收益率均超過280%。

而交銀施羅德、景順長城、銀河、銀華、中歐、新華7年期絕對回報也超過250%,顯示出較強的中期投資能力。這些公司核心投研穩定,較好地把握住了機會。

從基金公司規模來看,同樣是大中型基金公司業績更好。11家大型基金公司7年收益平均值為226.28%,而8家中型基金公司的平均收益則為192.65%;納入統計的54家小型基金公司這一業績數據僅161.81%。

5年長期業績領先

信達澳銀、農銀匯理、景順長城名列前三

其實最近5年A股往往經歷了一次由熊轉牛的更迭,能夠業績領先的通常是能在熊市中抗跌、牛市里抓住機遇的長跑優秀者。因此,從長期業績來看,基金公司5年期業績排名最受關注。

海通證券數據顯示,從 2017年1月3日到2021年12月31日的5年間,股市起伏較大。2017市場風險偏好明顯較低,隨后整體市場起起伏伏,而在2019年市場逐漸回暖,逐漸開始了3年的結構性行情。

這五年間一批公司“長跑”能力突出。具體來看,信達澳銀成為最近五年權益類基金絕對收益榜冠軍,最近5年權益基金平均收益達到313.87%,在101家基金中排名第一。信達澳銀也是5年期業績中唯一一家超300%的基金公司,并和后來者拉開差距。

農銀匯理基金緊隨其后,以196.78%的收益在101家基金中排名第二。景順長城基金、中歐、財通、諾德、易方達、銀河、工銀瑞信、萬家排名第三至第十,這些基金公司整體收益均超過165%。

從最近5年的業績來看,大中型基金公司的平均收益高于小型基金公司,其中最近5年大型和中型基金公司平均收益為142.75%、132.93%,而小型的僅為105.95%。這也說明大中型基金公司較為強大的投研實力,能讓基金公司更及時地把握市場機遇獲取較好收益。

3年結構性行情之下

信達澳銀、農銀匯理、創金合信領跑

3年期業績同樣是基金投資者關注的焦點,尤其是最近3年是明顯的結構性牛市,更突顯出各大基金公司抓住黃金賽道的能力。

從3年期(2019年1月2日到2021年10月31日)絕對收益排名看,五年期冠軍的信達澳銀繼續領跑,旗下權益類基金平均收益率達到289.88%,在123家公司中排名第一,顯示出該公司在最近3年、最近5年市場中均抓住了市場機遇。農銀匯理、創金合信、紅土創新旗下權益類基金平均收益率分別為273.52%、264.09%、263.39%,排名第二至第四,收益率均超過260%。此外,鵬揚、匯豐晉信、寶盈、上投摩根、恒越、工銀瑞信旗下權益類基金3年期絕對回報也進入前十,顯示出較強的中期投資能力。

從基金公司規模來看,11家大型基金公司3年收益平均值為156.3%,而9家中型基金公司的平均收益則為153.53%,納入統計的103家小型基金公司這一業績數據為137.72。

2021年

10家公司收益超30%

“分化”是2021年A股市場的關鍵詞,這是一個行情極端分化的年份,不僅不同行業間的分化明顯,如景氣度比較高的新能源全年表現突出,偏上游的強周期個股全年走勢比較強,但過去兩年漲幅較大、估值較高的消費、醫藥等核心資產2021年以來的調整時間和調整幅度較大;而且,2021年小市值個股整體表現明顯優于大盤藍籌股;產業結構上,上游大宗原材料類個股2021年表現較好,而偏下游的消費類個股表現較差。

用WIND數據顯示,截至2021年12月31日,2021年不少主流指數都呈現上漲態勢,上證指數時隔28年后再次收獲年線三連陽。上證指數、深證成指、創業板指全年分別上漲4.8%、2.67%、12.02%,均連漲三年。但是滬深300則下跌了5.2%,上證50更是大幅下跌10.06%,凸顯指數表現的較大分化。

從行業表現來看,中信一級行業中,2021年電力設備及新能源表現最好,全年漲幅達到50.41%,基礎化工、有色金屬、煤炭、鋼鐵的漲幅也超過40%。此外,電力及公用事業、建筑、汽車、綜合等也表現不錯。但消費者服務、非銀行金融、家電、房地產等表現較差。

在這一結構性行情之下,整體公募基金抓住了“黃金賽道”的機遇,整體表現要好于主流指數。海通證券數據顯示,122家基金公司2021年獲得正收益,更有10家基金公司收益超30%。

數據顯示,2021年表現最好的是中庚基金,年內業績達到48.27%,排名第一。緊隨其后是東方阿爾法,2021年收益為43.68%。此外,江信、信達澳銀、東方、先鋒、恒越、農銀匯理等公司業績也不俗。排名靠前的基金公司,旗下有不少產品較多地配置新能源等領域,把握住結構性行情,表現較優。

數據說明:

1、基金管理公司絕對收益是指基金公司管理的主動型基金凈值增長率按照期間管理資產規模加權計算的凈值增長率。期間管理資產規模按照可獲得的期間規模進行簡單平均。

2、主動權益類基金包含主動股票開放型、強股混合型、科創強股混合型、偏股混合型、平衡混合型、靈活混合型、靈活策略混合型和主動混合封閉型基金,不含指數型、生命周期混合型、偏債混合型基金、港股靈活策略混合型、港股偏股混合型、港股強股混合型和QDII基金,主動固定收益類基金包括純債債券型、準債債券型、偏債債券型基金、可轉債基金、短債基金和非攤余成本法的封閉債基,不包含貨幣基金、理財債基、攤余成本法封閉債基和指數債基。

3、大、中、小型公司的劃分:按照海通證券規模排行榜近一年主動權益(主動固收)的平均規模進行劃分,按照基金公司規模自大到小進行排序,其中累計平均主動權益(主動固收)規模占比達到全市場主動權益(主動固收)規模50%的基金公司劃分為大型公司,在50%-70%之間的劃分為中型公司,其余為小型公司,小型公司還包括旗下存續時間最長的產品成立不滿1年的公司。

數據來源于wind、基金公司官網及海通證券研究所

本文源自中國基金報

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