龍光集團成功發債民營房企 證券獲AAAsf最高信用評級
2021-12-29 10:23:57  來源: 金融界  
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12月28日,龍光集團(03380.HK)發布公告稱,公司全資附屬公司深圳市龍光控股有限公司于12月27日向合格投資者成功發行6.65億元資產支持證券。該證券獲AAAsf最高信用評級,發行期限12年,票面年利率5.2%。

這意味著,龍光集團成為自監管部門支持優質民營房企發債政策出臺以來,繼龍湖、碧桂園之后國內第三家成功發債的民營房企。

優質民營房企獲認可

回顧今年以來房企融資環境,呈現全線收緊之勢,其中在7月份ABS、中票、公司債之類的標準化融資業務更是一度被按下“暫緩鍵”。直至9月底,監管層開始對涉房融資過度收緊進行了適度調整,特別是在11月9日,中國銀行間市場交易商協會召開了一次房企座談會。之后,部分央企、國企或具有國資背景的房企開始公布注冊發行中期票據的消息。

12月,是一個重要時刻。房企融資的良好態勢開始向優質民企蔓延,政策層面持續釋放積極信號。監管層接連表示,支持優質房地產企業發行債券融資,促進資本市場和房地產市場平穩健康發展。中國銀行間市場交易商協會再次舉行房企代表座談會,提出重點支持符合調控政策的企業注冊發行中長期限的債務融資工具。

隨著相關政策落地和融資環境改善,房地產行業信心逐漸恢復,優質民營房企發展迎來新機遇,龍湖、碧桂園、龍光率先受益。

公告顯示,龍湖于12月7日及8日公開宣布發行2021年度第一筆中期票據,發行規模不超過10億元。碧桂園于12月13日發行了一筆2.84億元、票面利率5.5%的供應鏈ABS,12月15日面向專業投資者發行10億元4年期公司債券,票面利率6.3%。12月27日,龍光向合格投資者成功發行6.65億元資產支持證券。

長期配置價值顯現

從以上成功發債的三家民營房企特點來看,其均是行業的優等生,財務表現穩健、資產質量較優、經營優勢顯著。

業界人士認為,盡管當前房住不炒的主基調沒有變化,房地產全行業資金面形勢仍然嚴峻,但監管層更期望恢復市場信心,穩定市場預期,這樣才能實現行業的良性循環和健康發展。作為受監管支持鼓勵和投資者青睞認可的優質民營房企,能享受的融資便利和金融資源會更為充裕,在當前市場環境下的信用優勢也就更為顯著。

對于龍光而言,在行業調整和市場波動的環境下,此次能成功CMBS,充分反映了資本市場對其穩健經營及優質資產的認可,這也將有助于龍光進一步拓寬融資渠道,優化債務結構,增強現金流優勢,鞏固企業長期競爭力。

此外,花旗、德銀、星展銀行、中信建投等國際投行也分析認為,地產行業調整為優質房企提供了更多機會,優質開發商會受到金融機構的重點支持,目前也是投資者優選中國地產企業的機會。

12月28日,國海富蘭克林基金一位投資經理表示,目前正在著手為明年做核心組合的構建,未來看好優質民企與國企地產公司的配置價值。

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