監管將統一基金投顧標準 智能投顧轉型基金投顧服務?
2021-12-14 14:59:53  來源: 新快報  
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大力發展財富管理的銀行突然按下智能投顧“暫停鍵”。日前,招商銀行、工商銀行、中信銀行、廣發銀行等多家銀行智能投顧服務暫停申購功能,但存量客戶服務不受影響。這或與近期監管接連下發了基金投顧行業指導文件有關。11月初,京滬粵三地證監局陸續向轄區內的基金公司和基金銷售機構下發《關于規范基金投資建議活動的通知》(下稱《通知》),界定了基金投顧業務和基金銷售業務附帶的基金投資建議活動的范疇。

目前只有工商銀行、招商銀行和平安銀行取得智能投顧試點資格,這意味著未來可能這三家銀行將智能投顧升級為基金投顧服務,而沒有牌照的銀行智能投顧產品或面臨下架整改。

智能投顧≠基金投顧

仍待明確業務邊界

近年來,各家銀行都推出了智能投顧產品,即根據用戶的收益目標及風險偏好所作的投資產品組合。

作為最早試水智能投顧的銀行之一,日前招商銀行的投顧服務“摩羯智投”已經無法購買。在該頁面上,招商銀行發布溫馨提示,正在對“摩羯智投”進行規范改造,將暫停購買功能,原持倉客戶的贖回和調倉交易不受影響。這并非個例,工商銀行、浦發銀行等銀行的智能投顧業務均在近日按下了“暫停鍵”。

一直以來,基金投顧和智能投顧業務邊界比較模糊。據新快報記者了解,目前各家銀行的智能投顧服務大多數都是以基金組合為主,配置了少量的銀行理財產品。比如某大行的智能投顧服務產品,10%投向貨幣基金,50%投向了固定收益類銀行理財子債券產品,40%投向四只權益類基金。

從目前各家機構開展的業務來看,與基金投顧投資范圍不同,銀行的智能投顧產品標的更廣泛,除了公募基金外,還包括銀行理財產品等。有某股份行財富管理相關人士表示,正在積極與證監會、銀保監會等監管部門溝通,待明確業務邊界后將繼續提供投顧服務。

監管統一標準

智能投顧轉型基金投顧服務?

在業內看來,暫停的另一重考量或許與日前基金投顧行業政策監管有關。近期基金投顧業務指引文件緊密發布,僅在11月內監管連發了“三文”,基金投顧業務的法規體系或初步成型。

《通知》中界定了基金投顧業務和基金銷售業務附帶的基金投資建議活動的范疇。其中明確指出提供基金投資組合策略建議活動屬于基金投顧業務,須由專業持牌機構統一經營。不具有投顧資格的機構,僅可以提供基金建議投資,不得提供基金組合策略投資建議和基金構成比例建議、不得展示基金組合的業績、不得提供調倉建議。

也就是說已經獲得三家基金投顧的銀行未來可以將智能投顧轉型為基金投顧,而沒有牌照的銀行面臨整改,不能再提供基金組合等投顧服務。

但是在業內看來,銀行爭取基金投顧牌照的積極性并不會高漲。“只能做基金產品組合和投顧,在銀行理財子加碼權益產品的當下,難道各家銀行會用自己的渠道給別人做嫁衣?”

此外,監管也下發了基金投顧監管的統一標準。11月18日,監管就基金投顧服務業績及客戶資產展示,向各家基金機構下發了標準征求意見。11月5日中基協也發布了一系列文件,就投顧協議、風險揭示書的內容與格式征求意見。

值得注意的是,按照監管要求,未來基金投顧機構展示服務業績時,一是不得進行基金投資組合策略表現指標排名和規模排名;二是基金投資組合策略應展示所有完整年度的服務業績,展示年化服務業績時,計算區間應大于(含)1年等。而目前不少銀行智能投顧產品并沒有明確標注年化收益,一般都以“模擬波動率”為主。未來,即使銀行轉型基金投顧服務,也將面臨一系列的業務規范標準上的調整。(許莉蕓)

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